ОАО «Северсталь» — российская металлургическая компания занимается выпуском стального проката, труб и профилей. Является владельцем Череповецкого металлургического комбината, а также нескольких северо-американских предприятий (Severstal NorthAmerica (SNA)) и горно-обогатительных комбинатов в России («Карельский окатыш», «Олкон»).

Согласно международным стандартам финансовой отчётности (МСФО) выручка компании в 2010 году выросла на 4 млрд. по сравнению с 2009 годом. Так, за 2010 год производство стали выросло на 14%, добыча угля — на 28%. Эти данные сопоставимы с  показателями конкурентов компании. По прогнозам специалистов, осуществляющих брокерские услуги, в 2011 году из-за роста спроса на коксующийся уголь и руду, повысятся цены на сталь. В складывающейся благоприятной для компании ситуации, «Северсталь» может получить значительную прибыль, продолжив сотрудничество с зарубежными автомобильными предприятиями. Таким образом, часть аналитиков склонна считать акции «Северстали», как наиболее привлекательные среди других российских металлургических компаний.

На прошлой неделе компания опубликовала результаты за первый квартал 2011 года по МСФО. Чистая прибыль компании, по мнению аналитиков из российской инвестиционной компании «Тройка Диалог» (лидирующая компания, осуществляющая брокерское обслуживание), осталась на уровне прогноза. Аналитический показатель EBITDA в первом квартале 2011 года вырос только на 7% по сравнению с четвертым кварталом 2010 года, что связано со снижением объемов продаж в первом квартале этого года. Эксперты прогнозируют увеличение продаж во втором квартале 2011 года.

Вначале первого квартала 2011 года «Северсталь» отделила золотодобывающую компанию «Северсталь-Золото» с намерением поднять ее инвестиционную привлекательность. Прибыль по показателю EBITDA золотодобывающего подразделения осталась неизменной.

В первом квартале существенно снизились объемы продаж окатышей на «Карельском окатыше», данная ситуация сложилась вследствие крайне суровых погодных условий в портах зимой этого года.  Показатель EBITDA «Северсталь-Ресурс» снизился на 17% в первом квартале, поэтому во втором квартале ожидается восстановление продаж окатышей.

Серьезные успехи наблюдаются у северо-американского подразделения SNA, добившегося в первом квартале роста показателя EBITDA в 45 млн. долларов по сравнению с предыдущим кварталом прошлого года всего в 2 млн. долларов. Повышение выручки свидетельствует об увеличении рентабельности, по подсчетам аналитиков, до 50 долл./т. Данный показатель на уровне результатов российских компаний (Западно-сибирская Evraz Group — 55 долл./т).

Результаты за первый квартал по МСФО позволяют, в целом, аналитикам «Тройки Диалог» положительно оценивать акции компании, которые, по их мнению, представляют собой лучшие показатели в данном секторе. Цена акции «Северстали» котируется по 460-465 руб./акцию. Но, в тоже время, цена еще не дошла до нижней границы по индикатору Bollinger.  Полосы Боллинжера направлены вниз, высока вероятность продолжения нисходящего тренда. Целью снижения может выступить уровень цены 440 руб./акцию. Однако, объемы торгов достаточно высоки и стремительного снижения пока не наблюдается. Крупный американский инвестиционный банк Merrill Lynch также понизил стоимость GDR компании с $19,5 до $18,8.